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☕ Edição #163 - terça, 13 de janeiro de 2026.

• 🟥 Stablecoins desafiam o monopólio bancário e inauguram a era da Fintech 3.0, ao criarem trilhos próprios de pagamento globais, baratos e programáveis, reduzindo a dependência de ACH, SWIFT e redes de cartões.

• 🟧 A Strategy reforça sua tese de longo prazo ao realizar a maior compra de Bitcoin desde julho de 2025, ampliando a liderança como maior tesouraria corporativa em BTC e normalizando o ativo no balanço de empresas listadas.

• 🟨 O Senado dos EUA avança em um projeto de lei cripto com consenso sobre stablecoins e proteções ao DeFi, sinalizando maior previsibilidade regulatória, mas deixando temas políticos sensíveis para depois.

• 📊 O mercado aposta no meio do caminho para o Ethereum em janeiro, com probabilidades concentradas em US$ 3.400 no Polymarket, indicando consenso de continuidade e pouca euforia no curto prazo.

• 📺 Vídeo do dia - Estado DeFi: como filtrar airdrops que ainda fazem sentido, os riscos de segurança atuais e por que o mercado ficou mais fundamentalista.

• 🕵️ Pepe Holmes - por Bonis: como a Arbitrum DAO transformou parte do tesouro em capital produtivo com RWAs, equilibrando lógica institucional, riscos e visão de longo prazo.

• 💬 Piada do dia: todo mundo concordando demais nunca foi sinal de tranquilidade.

Stablecoins desafiam o monopólio bancário e inauguram a era da Fintech 3.0

O relatório “Fintech 3.0: Stablecoin Rails”, publicado pela insights4.vc, argumenta que o sistema financeiro entrou em uma nova fase estrutural. Após décadas em que fintechs apenas digitalizaram a experiência do usuário sobre trilhos bancários antigos, as stablecoins surgem como uma ruptura real ao criar novas infraestruturas de pagamento, abertas, globais e operando 24 horas por dia. Diferente de ACH, SWIFT ou redes de cartões, essas rails permitem transferências internacionais em segundos, com custos mínimos e liquidação quase imediata, transformando o dinheiro em software programável.

Segundo o estudo, essa mudança inaugura a chamada Fintech 3.0, em que empresas deixam de depender de bancos para movimentar valor e passam a operar trilhos próprios baseados em blockchain. Isso abre espaço para uma nova geração de fintechs altamente especializadas, focadas em nichos antes inviáveis, como freelancers globais, pequenas empresas exportadoras, equipes cripto, mercados de luxo e finanças islâmicas. O relatório conclui que os bancos não desaparecem, mas perdem o monopólio da infraestrutura financeira. A transição será híbrida e gradual, porém irreversível, com stablecoins se consolidando como um novo padrão global para pagamentos, liquidação e produtos financeiros digitais.

Strategy reforça tese de longo prazo e amplia liderança como maior tesouraria corporativa em Bitcoin

A Strategy realizou sua maior compra de Bitcoin desde julho de 2025 ao adicionar 13.627 BTC ao balanço, em uma operação de aproximadamente US$ 1,25 bilhão. Com isso, a empresa passou a deter cerca de 687.410 Bitcoins, adquiridos por um custo total próximo de US$ 51,8 bilhões. A nova compra foi feita a um preço médio acima do custo histórico da companhia, reforçando que a estratégia de acumulação segue ativa mesmo com o Bitcoin negociando perto de suas máximas recentes.

As aquisições foram financiadas por meio da emissão de ações no mercado, prática que já se tornou central no modelo da empresa para aumentar sua exposição ao Bitcoin. Mesmo após registrar perdas não realizadas expressivas no fim de 2025, a Strategy manteve sua política de compras durante quedas e continuou acessando os mercados de capitais para sustentar a tese de longo prazo. Essa postura tem ajudado a normalizar o uso do Bitcoin como ativo de tesouraria corporativa, movimento que vem ganhando força entre empresas listadas. De acordo com dados do Bitcoin Treasuries, companhias de capital aberto já acumulam mais de 1,1 milhão de BTC, sinalizando que a estratégia adotada pela Strategy começa a se espalhar pelo mercado tradicional.

Senado dos EUA avança em lei cripto com consenso sobre stablecoins e proteções ao DeFi

O Senado dos Estados Unidos voltou a avançar em um dos projetos mais importantes para a regulamentação do mercado de criptomoedas, ao divulgar uma nova versão do projeto de lei sobre a estrutura do setor. O texto reflete acordos negociados há meses e traz definições relevantes sobre recompensas em stablecoins e proteções para protocolos e desenvolvedores de finanças descentralizadas (DeFi). A proposta indica um esforço claro para dar previsibilidade regulatória ao mercado, reduzindo incertezas que há anos travam investimentos e inovação no setor cripto americano.

A versão atual foi apresentada pelo presidente do Comitê Bancário do Senado, Tim Scott, e conta com forte influência da senadora Cynthia Lummis, uma das principais defensoras do setor no Congresso. O texto também busca esclarecer a divisão de responsabilidades entre reguladores como a SEC e a CFTC. Apesar dos avanços, o projeto evita temas sensíveis, como restrições éticas envolvendo autoridades públicas e criptoativos, o que indica que o debate regulatório ainda deve enfrentar resistência política antes de uma aprovação final.

🟢 Mercado aposta no meio do caminho Probabilidades e previsões | Polymarket

As apostas do mercado sobre o preço do Ethereum em janeiro. A maior concentração está em US$ 3.400, com cerca de metade da probabilidade, enquanto cenários mais otimistas (US$ 4.000+) aparecem com peso bem menor. Em termos simples: o consenso não é euforia, é continuidade.

Por que isso importa agora: mercados de previsão costumam refletir o humor agregado antes do preço. A leitura sugere que o mercado vê o ETH estável a levemente pressionado, sem gatilhos claros para rompimentos fortes no curto prazo. Historicamente, quando a maioria aposta no “meio”, surpresas costumam vir de fora do consenso.

🚀 Como a Arbitrum DAO transformou parte do seu tesouro em capital produtivo

Por Bonis

A maioria das DAOs enfrenta um problema estrutural. Elas consomem recursos, mas raramente geram receita própria. O caixa costuma ser drenado por incentivos e grants. A Arbitrum DAO, no entanto, seguiu um caminho diferente ao criar o Stable Treasury Endowment Program, conhecido como STEP.

O objetivo do programa é rentabilizar o tesouro da DAO e, ao mesmo tempo, estimular o desenvolvimento do ecossistema de ativos do mundo real dentro da Arbitrum. A lógica é criar um ciclo de investimento e incentivo capaz de atrair títulos, bancos, fundos, players de TradFi e investidores interessados em produtos de renda fixa onchain.

Na primeira fase, o STEP 1.0, mais de 30 milhões de dólares foram alocados em produtos de RWA. Entre eles, o BUIDL da BlackRock em parceria com a Securitize, o USDY da Ondo Finance, o USDM da Mountain, o TBILL da OpenEden, o bIB01 da Backed e o USTB da Superstate. Em pouco mais de um ano, esses investimentos geraram cerca de 1,4 milhão de dólares em yield, segundo dados do dashboard da Steakhouse na Dune.

Na sequência, o STEP 2.0 ampliou essa estratégia. Mais de 10 milhões de dólares foram direcionados a novos produtos de RWA, como o BENJI da Franklin Templeton, o USTBL da Spiko Finance e o WTGXX da WisdomTree. Todos eles representam exposição a títulos da dívida dos Estados Unidos de forma nativa onchain.

Os efeitos dessa estratégia já aparecem nos dados agregados da rede. Segundo o dashboard da RWA.xyz, a categoria de US Treasury Debt na Arbitrum ultrapassa hoje 180 milhões de dólares. Isso sugere que, do ponto de vista estrutural, o STEP cumpriu parte de seu papel ao trazer T-Bills para a blockchain e atrair novos emissores e investidores para a rede.

Ainda assim, o programa não está livre de críticas. O STEP é positivo por dialogar com grandes instituições, ampliar a oferta de produtos e transformar parte do tesouro da DAO em capital ativo. Porém, olhando apenas para alocação e retorno no curto prazo, o STEP 1.0 apresenta prejuízo até o momento. Além disso, há uma lacuna relevante em termos de transparência. O último report público do STEP 1.0 foi divulgado em junho de 2025, e não há atualizações claras sobre o STEP 2.0, nem um dashboard dedicado como existe para a primeira fase.

Apesar dessas limitações, a proposta faz sentido quando analisada sob uma ótica de longo prazo. Ativos desse tipo priorizam estabilidade e previsibilidade, não performance imediata. Nesse contexto, o STEP posiciona a Arbitrum DAO como uma das poucas organizações onchain que tratam o próprio tesouro com uma lógica próxima à de um fundo institucional.

Pepe Holmes é a coluna de opinião da DailyNews, escrita por builders e entusiastas do universo cripto. As ideias expressas são de responsabilidade exclusiva do(a) autor(a) e não refletem, necessariamente, a visão da Modular Crypto.

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🎯 FARMS, AIRDROPS E PREDICTION MARKETS: O JOGO DE 2026

📺 O mercado não para e, toda semana, surgem novos pontos de atenção no DeFi. Entre narrativas que ganham tração, protocolos em início de curva e riscos que passam batido, ficar perdido é fácil.

A ideia aqui é simples te ajudar a entender onde vale focar agora, o que ainda está cedo demais e quais movimentos podem virar oportunidade mais à frente. Menos ruído, mais contexto e leitura prática do mercado.

🗣️ Hosts: Guelfi, Crypto Sincero e Diego 0xTakeProfits

🗞️ As notícias que bombaram:

💵 Stablecoins & Tokenização

World Liberty Financial lança operação de lending cripto com stablecoin USD1
- mais um dólar sintético querendo mandar no real.

Stablecoins e Pix entram em rota de colisão na América Latina
- quem controla o trilho controla o dinheiro.

Polygon Labs vai adquirir Coinme e Sequence em ofensiva de US$ 250 milhões em pagamentos com stablecoins
- blockchain quer virar maquininha.

🏛️ Regulação & Política

Banco da Itália alerta para riscos de segurança do Ethereum e impacto no preço do Ether
- descentralizado, mas observado de perto.

70 economistas pedem que legisladores da UE repensem o euro digital
- quando nem os economistas confiam no experimento.

⚙️ TradFi on-chain

SPAC apoiada pela Kraken entra com pedido de IPO de US$ 250 milhões
- cripto indo a mercado pelo caminho tradicional.

Grayscale divulga nova lista de ativos em avaliação para futuros produtos
- o radar institucional nunca dorme.

🎶 Cultura & Mercado

Adoção institucional de cripto entra na “segunda fase”, aponta pesquisa da Binance
- a primeira era curiosidade, agora é planilha.

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