O que a Inglaterra nos ensina sobre a venda massiva de BTC da Alemanha?
O que os países "mãos de alface" podem nos ensinar sobre o mercado cripto?
Recentemente, o criptomercado foi surpreendido pela notícia de que a Alemanha passou a vender descontroladamente BTC que foram “apreendidos” em janeiro deste ano. Apreendidos entre aspas porque um dos suspeitos transferiu voluntariamente 50 mil BTC para a Polícia Criminal Federal (BKA). De acordo com a investigação, um site de pirataria de 2013 violou a Lei de Direitos Autorais e convertiam os rendimentos do site em Bitcoin.
Acontece que já houve no passado, um governo que também se desfez massivamente de um ativo e o tempo provou que essa foi uma péssima decisão. Estamos falando da Inglaterra, em 1999, quando vendeu metade de suas reservas de ouro. Ou seja, 25 anos atrás um governo também trocava um ativo escasso na Terra por outro que ele próprio imprime.
Neste artigo, vamos explorar esses eventos históricos e suas implicações no mercado e traçar paralelos para ver como a história parece se repetir.
A Venda de Ouro pelo Reino Unido em 1999
Em maio de 1999, o governo britânico, liderado pelo então Ministro das Finanças Gordon Brown, anunciou a venda de 395 das 715 toneladas de suas reservas de ouro. Essa decisão foi amplamente criticada e incompreendida, tanto internamente quanto por seus parceiros europeus.
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Reação do Mercado e Críticas
Naquela época, a decisão parecia razoável uma vez que outros bancos centrais também reduziam suas reservas de ouro. O preço do Ouro estava em queda de 60% da sua máxima histórica (ATH), de 1979. Esses 20 anos numa tendência de baixa levaram muitos investidores a questionarem se Ouro era de fato um ativo de reserva.
Esse movimento abrupto da Inglaterra gerou teorias de conspiração sobre a manipulação do mercado de ouro. O congressista Peter Tapsell chamou a ação de "imprudente" e questionou a rapidez e a quantidade da venda. Além disso, o método de leilão escolhido e a falta de transparência sobre os compradores levantaram questões sobre a idoneidade do processo.
Consequências e Reação Global
A venda massiva de ouro pelo Reino Unido pressionou os preços para baixo, chegando a um fundo que ficou conhecido como "Brown Bottom" aos $250 por onça. Em resposta, 15 bancos centrais assinaram o Acordo de Washington, limitando as vendas de ouro para estabilizar o mercado.
Desde então, o preço do ouro reverteu a tendência de baixa que durava 20 anos e acumula até hoje uma alta de mais de 750%. Detalhe, o preço NUNCA mais voltou a essa zona. Cinco anos depois da venda massiva da Inglaterra, o primeiro ETF de Ouro foi aprovado nos EUA.
Essa história PRECISA se repetir com o Bitcoin. Assim como temos as “cicatrizes” no gráfico da proibição da China, dos colapsos Terra-Luna e FTX, ia ser muito irado ter o “German Bottom”.
O Paralelo com a Venda de Bitcoin pela Alemanha
Assim como a idoneidade do ministro Gordon foi questionada, o mesmo aconteceu agora. A venda rápida e significativa de Bitcoin pela Alemanha foi vista por muitos como um ato precipitado, evocando teorias de manipulação de mercado.
A recente venda de 50.000 BTC pela Alemanha resultou em liquidações de mais de US$1,8 bilhões em posições longs nessas 3 semanas que a Alemanha zerou suas posições. Similar ao caso do ouro, essa ação levou a uma reflexão sobre a transparência e os métodos utilizados pelos governos ao vender reservas de ativos. Quem de fato sabia que a Alemanha iria vender TODOS os seus BTC?
Reação do Mercado e Futuras Implicações
Evidentemente, o criptomercado sangrou mas absorveu muito bem essa venda de US$ 3,4 bilhões. Na terceira e última semana do despejo alemão, o BTC ainda fechou a semana positiva em +9%. Uma verdadeira surpresa para aqueles que diziam que o BTC não tem liquidez.
O curioso foi que o governo alemão vendeu 50 mil BTC e as baleias (carteiras que possuem no mínimo 1.000 BTC) adicionaram 100.000 BTC no valor de $ 5,7 bilhões aos seus portfólios durante a retração do mercado deste período.
Bitcoin é igual Campari, só ele é assim!
Outra parada curiosa foi que um dia depois que a Alemanha zerou os seus BTC, a carteira recebeu várias “doações” chegando a um saldo de US$ 172 em BTC. Todas elas, claro, com mensagens on-chain tirando um sarro dessa alfaceada pela Alemanha. A Rafa Romano encontrou uma dessas transações com uma mensagem de uma célebre frase do Michael Saylor diz para quem vende BTC, Have Fun Stay Poor German Government.
Lições e Estratégias para Investidores
Esses eventos ressaltam a importância de diversificação do portfólio. Durante essas 3 semanas, as principais bolsas dos EUA (Nasdaq e S&P) além do próprio ouro renovaram as suas máximas enquanto o BTC sangrava. Além disso, aproveitar oportunidades para adquirir ativos valiosos em tempos de incerteza. É inegável hoje que o Ouro já se provou como uma reserva de valor e proteção contra a instabilidade financeira. O Bitcoin, embora tenha uma escala temporal menor que o Ouro, também!
A grande lição aqui é que, apesar das vendas de ativos pelos governos influenciarem o mercado a curto prazo, a demanda dos investidores e a confiança nos fundamentos de bons ativos continuam sendo fatores cruciais para a recuperação e valorização a longo prazo. Se você aproveitou o "German Bottom" para comprar Bitcoin, poderá muito bem rir por último, assim como os investidores de ouro riram do "Bottom Brown".
Conclusão
Esses eventos históricos mostram que decisões precipitadas de venda de reservas de países podem ser altamente influentes no curto prazo, mas não ditam o destino final do ativo. A confiança dos investidores nos fundamentos e a demanda contínua são os verdadeiros motores da valorização a longo prazo.
Portanto, keep calm, mantenha a diversificação e aproveite oportunidades de compra em momentos de queda. Essa é comprovadamente uma estratégia vencedora.
E você, comprou no "German Bottom"?
Antes de terminar, gostaríamos de lembrar que o conteúdo discutido aqui é estritamente informativo e destinado a fomentar a discussão geral. Não deve ser interpretado como recomendação financeira, fiscal ou conselho de vida para qualquer indivíduo. Encorajamos fortemente que você faça sua própria pesquisa e consulte profissionais qualificados.
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