O Mercado de Alta Está de Volta? O Impacto do Halving e a Chegada dos ETFs no ₿itcoin
Entenda o Poder do Halving e a Entrada dos ETFs no Bitcoin: Oportunidades Armadilhas? Descubra Agora!
Nos últimos meses, muito tem se falado a respeito tanto do halving quanto de ETFs do bitcoin. Se você é um membro ativo do ecossistema web3, com certeza já ouviu “murmurinhos” a respeito desses temas e como eles podem ser catalisadores para a nova "bullrun" ou o novo mercado de alta.
Para entendermos totalmente toda essa dinâmica envolvendo o Bitcoin, é interessante que analisemos cada uma dessas "narrativas" de forma isolada para que, em seguida, consigamos entender como elas interagem entre si.
Aproveitando que o assunto de hoje é ₿itcoin, nesse mês teremos 3 encontros especiais para aprendermos mais sobre o assunto.
Faremos três Spaces trazendo as últimas novidades e narrativas do bitcoin com convidados mais do que especiais no assunto.
Junte-se a nós e venha conhecer mais o que está acontecendo atualmente no ₿itcoin:
—> 02/11 (19hrs): Especial Bitcoin Halving, ETF & Bull Run
Naks, trader na Naksinveste
—> 16/11 (19hrs): Futuro do Bitcoin & BitVM
—> 30/11 (19hrs): Futuro do Bitcoin & tecnologia Zk
₿itcoin Rumo ao Boom? Halving e ETFs à Vista
O Bitcoin é uma criptomoeda descentralizada que foi idealizada em 2009 por Satoshi Nakamoto e vem tendo um crescimento exponencial desde então. O grande diferencial do Bitcoin é seu sistema de escassez programado chamado Halving, em que a cada 4 anos a emissão de bitcoin é cortada pela metade, isso significa que à medida que o tempo passa, ele se torna mais raro e mais escasso.
Em outras palavras, o halving é crucial porque reduz pela metade a taxa de inflação do Bitcoin. Até hoje, o Bitcoin já passou por 3 halvings:
2012 - Redução para 25 BTC por bloco minerado;
2016 - Redução para 12,5 BTC por bloco;
2020 - Redução para 6,25 BTC por bloco;
2024 - Redução para 3,125 BTC por bloco 🔜
Com uma oferta limitada, a redução da taxa de criação de novos Bitcoins através do halving ajuda a tornar a moeda mais escassa, ainda mais contando com um aumento do interesse ao longo dos anos. Historicamente, os halvings são acompanhados por períodos de alta nos preços, pois a redução na oferta de novos Bitcoins muitas vezes leva a um aumento na demanda, o que pode impulsionar os preços para cima, especialmente se a demanda geral por Bitcoins continuar a crescer.
Na realidade, se olharmos para o passado, historicamente o preço do BTC começa a subir 1 ano antes do halving:
E adivinhe?
Já estamos a menos de 365 dias para o próximo halving do Bitcoin
Claro que não há nada que garanta que o mesmo irá ocorrer. Uma expressão muito famosa do mercado financeiro é, inclusive: “Rentabilidade passada não é sinônimo de retorno futuro”
Contudo, historicamente o Bitcoin se move em ciclos de quatro anos. Nos primeiros três anos o BTC, supera o desempenho de outros ativos como (ouro, mercado imobiliário, ações, commodities, etc). Só que, no quarto ano, o desempenho costuma ser inferior ao de todas essas classes de ativos.
Até o momento, o ciclo está se repetindo:
Apesar de muitas críticas, todas essas características fazem com que o Bitcoin venha voltando a ser o protagonista com maior atenção e se apresentando cada vez mais como um ativo sólido e uma reserva de valor. Além disso, todo esse sucesso começou a atrair interesse dos grandes players do mercado (instituições e grandes fundos), que tradicionalmente investem em ativos mais convencionais.
🤔 Mas como esses player chegarão ao criptomercado?
Por meio dos ETFs (Exchange-Traded Funds).
Os ETFs são fundos de investimento negociados em bolsa, que representam uma cesta de ativos, como ações, commodities ou criptomoedas. No contexto do Bitcoin, um ETF à vista de Bitcoin permite que os investidores comprem e vendam ações que representam a posse do Bitcoin, sem a necessidade de possuir a criptomoeda diretamente. Isso facilita bastante o investimento para grandes instituições, pois oferece uma maneira regulamentada de entrar no mercado de criptomoedas, sem demandar maiores complicações como abrir conta em uma corretora e/ou criar sua própria carteira cripto.
Claro que nem sempre os ETFs serão o melhor caminho, ao menos quando nos referimos ao que é mais eficiente e seguro ao universo blockchain. Contudo, simplificar essa experiência para grandes instituições e para uma parcela da população que não possui interesse em ter um conhecimento aprofundado sobre blockchain, é algo minimamente interessante.
Com isso em mente, mais de 8 empresas já apresentaram seus pedidos de criação de ETF a vista de Bitcoin, dentre elas grandes nomes como BlackRock, 21Shares, VanEck:
Atualmente, o mercado está principalmente de olho no ETF da BlackRock, uma das maiores e mais influentes empresas de gestão de investimentos do mundo. Para fins de comparação, a BlackRock possui um patrimônio de mais de 3 trilhões de dólares, enquanto a capitalização total do bitcoin é de 500 bilhões de dólares.
Isso destaca a disparidade em termos de tamanho e escala entre a BlackRock, uma gigante da gestão de investimentos tradicionais, e o Bitcoin, a principal criptomoeda. Contudo, para que esse ETF seja oficializado e posto à mercado, é necessário que antes ele passe por um processo rigoroso de aprovação pela SEC (e, principalmente, de Gary Gensler).
Acontece que, em diversas oportunidades do passado, Gary já se mostrou não estar preparado quando o assunto são criptomoedas, inclusive se recusando a responder em uma audiência do Congresso americano se Ether era um valor mobiliário ou uma commoditie:
👣 Próximos Passos?
Acontece que, a aprovação de um ETF de Bitcoin poderia potencialmente abrir as portas para uma entrada significativa de investimento institucional, já que, como mencionado, os ETFs proporcionam uma maneira mais familiar e regulamentada para os investidores tradicionais se exporem ao Bitcoin.
Dentro da iminência de uma possível aprovação e à medida que o halving se aproxima, os investidores nitidamente já começam a se mostrar mais otimistas, visto que muitos eventos positivos podem vir a acontecer em 2024. Isso é nítido quando analisamos o Índice de Medo e Ganância do Bitcoin, que já voltou para o patamar de “ganância”, após passar vários e vários meses em “medo”.
Mas isso significa que a aprovação de uma ETF somada ao halving do bitcoin vai necessariamente ser o catalisador do próximo mercado de alta?
A resposta para isso é: Ninguém sabe.
Esses eventos podem desencadear uma onda de otimismo e captação de investimentos de instituições e players com um capital relevante, dessa forma, o bitcoin ganharia força como um ativo valioso e uma poderosa reserva de valor.
Entretanto, como o mercado costuma precificar antecipadamente eventos, isso pode significar que, quando (e se) os fatos se concretizarem, o impacto no preço do Bitcoin já tenha sido, em grande parte, refletido no seu próprio preço do mercado.
O que se sabe até então é que uma simples notícia falsa relacionada à aprovação de um ETF, publicada pela CoinTelegraph em 16 de outubro, foi suficiente para fazer o preço do bitcoin subir aproximadamente 8% e aumentar os ânimos do mercado:
Isso demonstrou não só a força e a expectativa que muitos investidores estão depositando nesse evento mas também que o bitcoin estava subvalorizado para esse evento. Portanto, quando houve uma notícia “concreta” relacionada ao ETF, uma grande valorização acabou impactando positivamente o preço do bitcoin.
Claro que, como mencionado, a notícia era falsa. Ainda não há qualquer aprovação e/ou garantia de que isso acontecerá.
O primeiro prazo de análise de ETFs que irá se esgotar é o da ARK e da 21 Shares, em 10 de janeiro, ou seja, até essa data alguma posição será tomada, sendo ela positiva ou negativa. Contudo, muito especulam que a estratégia da SEC é prolongar o máximo possível a análise dos pedidos de ETFs à vista de Bitcoin para enrolar o mercado.
Até mesmo porque, caso 1 dos ETFs seja aprovado, muito provavelmente vários outros também serão. Ou seja, uma vez aberta a “porteira”, será muito difícil fechá-la.
Contudo, uma mudança de posicionamento pode estar se aproximando da SEC, ainda mais contando que as últimas batalhas da organização foram perdidas:
Não só isso, mas o próprio Gary Gensler parece estar apresentando uma posição mais contida quando o assunto é bitcoin, inclusive desejando parabéns aos 15 anos do whitepaper do bitcoin:
Por fim…
…mesmo sabendo que a aprovação de um ETF de Bitcoin e o halving são eventos notáveis que podem certamente afetar o mercado, toda a sua dinâmica é imprevisível, e portanto torna-se essencial que os investidores e entusiastas tenham cautela para evitar tomarem decisões precipitadas e caírem no FOMO.
A paciência e o estudo devem ser suas melhores amigas quando o assunto é cripto.
Se prepare para qualquer cenário, seja ele positivo ou negativo, e no fim, como diz uma personalidade chinesa bem conhecida: “If you can't hold, you won't be rich”.
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A sensação de nunca ter comprado o suficiente não acaba....
My precious
o fundo ja foi!!! quero conhecer o novo topo do mercado cripto!!!
LFG