Descomplicando as Corretoras Descentralizadas (DEX) do ecossistema cripto
Descomplicando as Corretoras Descentralizadas (DEX) do ecossistema cripto
O surgimento das primeiras DEXes foi um marco necessário para o desenvolvimento da web3, e apesar termos um mercado consolidado, várias plataformas surgem com propostas cada vez mais inovadoras.
Descomplicando as Corretoras Descentralizadas (DEX) do ecossistema cripto
No universo web3, a privacidade e a autonomia dos processos são dois pilares fundamentais para o seu pleno funcionamento. Nesse ecossistema, a descentralização se apresenta não como uma alternativa, mas como o único caminho lógico a ser seguido (afinal web3 está intimamente ligada à descentralização).
Para viabilizar esse cenário, era mais que necessário que fosse possível a troca e negociação sem a intervenção de intermediários, estabelecendo assim um ambiente onde as transações seriam conduzidas de forma direta através de contratos inteligentes. E para tornar isso real, surgiram as Decentralized Exchanges (DEX).
O que são as DEX?
DEX são plataformas de troca de ativos digitais que operam de maneira descentralizada no universo Web3. Diferente das exchanges tradicionais, como a Binance, as DEXs eliminam a necessidade de intermediários centralizados.
Em vez disso, essas plataformas desenvolvem contratos inteligentes para automatizar o processo de negociação e garantir que as transações ocorram de maneira transparente e segura.
Breve história das DEX
Como dito anteriormente, a descentralização sempre foi o principal alicerce no ecossistema Web3, portanto, o surgimento de uma plataforma que permitisse a troca de ativos sem intermediários era apenas uma questão de tempo.
Por isso, em 2016 surgiu a primeira geração de corretoras descentralizadas, onde pela primeira vez toda essa ideologia estava finalmente tomando forma.
Contudo, as primeiras DEX enfrentaram desafios significativos, como lentidão, interface nada intuitiva, liquidez limitada e o fato do livro de ofertas ser parcialmente centralizado, ou seja, elas eram “Decentralized Exchanges”, mas não eram totalmente descentralizadas.
Por esse motivo, não só estavam vulneráveis à regulação como algumas solicitavam até mesmo KYC (identificação de usuário).
A revolução
Em 2018, um divisor de águas surgiu no mercado e se consagrou como a principal DEX do ecossistema Web3: A Uniswap.
Utilizando a tecnologia AMM (Automated Market Maker), a Uniswap rapidamente conquistou um mercado que até então carecia de uma DEX devidamente eficiente.
Uniswap V1
Além disso, em 2020 ela apresentou ao mercado as Pools de liquidez, abandonando o modelo de order book até então utilizado e tornando assim o ecossistema ainda mais descentralizado. Dessa forma, a Uniswap criou o que seria apenas o pontapé inicial para a transformação ampla e acessível da troca de tokens como conhecemos hoje.
Tanto é que ela é, até hoje, a maior corretora descentralizada quando falamos em volume e reconhecimento do mercado web3.
OGs
Dando um grande salto no tempo, atualmente o mercado conta com uma diversidade ímpar de DEX, essa diversidade contribui ainda mais pra descentralização e inovação do ecossistema, pois sempre há algum player novo com uma nova funcionalidade tentando se diferenciar dos demais.
Apesar de tanta variedade, a maioria dos investidores tem preferência pelas mais antigas e bem desenvolvidas, tanto pelo fator confiança quanto pela segurança de utilizar uma plataforma consolidada.
Dentre essas, algumas em específico se destacam:
Uniswap
Como dito anteriormente, Uniswap foi pioneira na criação das pools de liquidez, onde rapidamente transformou a forma com que o ecossistema negociava até então.
Atualmente, a Uniswap conta com um TVL (True Value Locked, a quantidade de liquidez que está trancada na plataforma) de mais de 4 bilhões de dólares. Ela é uma DEX nativa da rede Ethereum, mas atualmente já possui suporte à múltiplas blockchains, como Arbitrum, Polygon, Avalanche e até BSC. Isso a torna uma das principais escolhas dos investidores e entusiastas.
Sushiswap
Apesar de ser uma cópia da Uniswap, a Sushiswap também foi muito relevante, sua principal característica foi o modelo de governança comunitária, em que o controle da plataforma foi transferido para a comunidade, promovendo um modelo ainda mais descentralizado.
Pancakeswap
A Pancakeswap é outro player muito consolidado no mercado, que também é uma cópia da Uniswap. Foi protagonista durante a época em que a Binance Smart Chain estava em alta e já chegou a abrigar um TVL de 7 bilhões. Seu lançamento foi muito relevante para o ecossistema descentralizado da Binance e marcou o ínicio de uma tendência memética, em que toda nova DEX da BSC seguia o modelo da Pancake e nomeava seu protocolo em homenagem à algum doce/alimento.
Sangue novo no mercado
Apesar de todas as DEX citadas já terem uma ótima reputação e consolidação no mercado, diversas outras surgem periodicamente, cada uma com uma iniciativa inovadora, pronta para trazer alguma funcionalidade diferenciada ou alterar a forma com que provemos liquidez e fazemos trocas.
Além disso, é importante lembrar também que apesar de serem multichains, essas DEX “OG” não abrangem todas as blockchains possíveis e também enfrentam seus próprios problemas, como a Uniswap e suas taxas do protocolo.
Todo ano temos uma quantidade considerável de novas blockchains sendo lançadas, e para sanar essa demanda, novas DEX surgem e acabam dominando aquele mercado em específico.
Isso pode ser observado em algumas corretoras descentralizadas da rede de segunda camada zkSync Era, que não só cumprem muito bem o seu papel, como também possuem comunidades de causar inveja em qualquer OG.
Um bom exemplo é a “Maverick Protocol”, uma DEX AMM da zkSync Era que tem como principal objetivo aumentar a eficiência de capital para os usuários, LPs, DAOs, tesouros e desenvolvedores. Eles também fizeram uma distribuição de airdrops e com isso ganharam ainda mais a simpatia da comunidade.
O futuro é brilhante
É importante que essa competição saudável seja instigada, pois é esse cenário competitivo que faz com que projetos revolucionários surjam e consequentemente, que a tecnologia do ecossistema avance. Essa busca por eficiência, funcionalidades e diferenciais destacam a natureza dinâmica do ecossistema web3.
Apesar de muitas DEX surgirem como cópia ou tendo como base a infraestrutura da Uniswap, a inovação é necessária e favorece, principalmente, os usuários.
Lembrando que, a web3 é construída diariamente e sabemos que seu principio orientador é a descentralização, dessa forma, as DEX não são apenas plataformas de troca, e sim ferramentas essenciais do desenvolvimento diário e da busca constante por autonomia e liberdade financeira.
Disclaimer: Antes de terminar, gostaríamos de lembrar que o conteúdo discutido aqui é estritamente informativo e destinado a fomentar a discussão geral. Não deve ser interpretado como recomendação financeira, fiscal ou conselho de vida para qualquer indivíduo. Encorajamos fortemente que você faça sua própria pesquisa e consulte profissionais qualificados.
Acompanhe-nos nas nossas redes sociais
Participe da nossa comunidade no Telegram.