Agora não é hora de meter o louco

O título já explica muita coisa.

Beleza, degen. Os preços subiram, as coisas parecem que estão melhorando, e você já tá queimando o seu dinheiro no Pump.fun. Você se sente confortável, porque fez um dinheirinho nos primeiros meses do ano, levantou uma verba com airdrops, e agora quer apostar no cassinão.

Eu preciso te lembrar, porém, do que o Dr. Dre fala com o Kendrick Lamar em uma breve participação na canção “Wesley’s Theory”. É mais ou menos assim:

“Você se lembra da primeira vez que você apareceu aqui? Você disse que queria um lugar que nem o meu. Mas lembre-se: QUALQUER UM CONSEGUE. A parte difícil é manter.” Ele usa um palavrão depois também, mas vou poupar vocês disso.

Não, não virei padre. Ainda sou um degenerado que adora esse grande jogo do tigrinho que é o mercado cripto. MAS AGORA É O MOMENTO DE IR DEVAGAR!

Sobe na motoca e te explico no caminho.

A causa do crash

Vou explicar brevemente o que rolou naquele fatídico domingo quando nossas bags foram encontrar o Tio Paulo.

As taxas de juros no Japão estavam baixas, a galera tava se alavancando pegando iene emprestado a preços baixos e botando pra girar rendimentos com a moeda japonesa.

O Banco do Japão, contudo, subiu as taxas bruscamente e pegou todo mundo com as calças na mão. O resultado foi o pessoal desfazendo as posições, o que impactou os preços dos ativos de risco no mundo todo, inclusive as criptomoedas.

Resumindo, é isso. Mas aí entra a parte dois: o Banco do Japão já se comprometeu em subir as taxas devagar, pra dar tempo dos investidores não serem bazucados. 

Resolvido o problema então, né? Quase.

O que temos para hoje?

Recentemente, o JPMorgan aumentou as chances envolvendo uma recessão econômica global para 35%. 

“Ai, mas o TradFi mente, o TradFi gosta de manipul–” CALA A BOCA! Tira esse chapéu de papel alumínio e me escuta.

No último trimestre, os bancos centrais ao redor do mundo fizeram 35 cortes em suas taxas de juros. Cortes de juros são bons mas, como muitas coisas na vida, são péssimos em excesso. A título de comparação, no ápice da crise financeira entre 2008 e 2009, foram feitos 76 cortes de juros emergenciais.

“Por que não é bom?” Porque, como o nome sugere, é uma medida de emergência que desconsidera o cenário econômico do momento. Por exemplo, a economia estadunidense tá melhorando, os números estão vindo no talentinho, mas ainda não tá suficientemente estável. Quem disso isso não sou eu, é o Jerome Powell, presidente do Fed.

Se, no meio do processo, ele é obrigado a tomar medidas emergenciais que não são ideais, a coisa dá uma desandada e aí a conta chega lá na frente. 

Além disso, um relatório recente da Bitfinex apontou que os investidores de curto prazo do Bitcoin (BTC) estão no prejuízo. Esses investidores são os mais propensos ao panic sell, ou “alfaçar”, quando o mercado vai de Vasco. A Bitfinex destacou que, quando eles estão nessa situação, o risco de alfaçar durante quedas bruscas fica ainda maior.

Pequenos chacoalhões

E falando em quedas bruscas, a gente ainda tem questões no cenário macro que podem impactar o preço do Bitcoin e acabar botando medo nos mãos de alface. 

A primeira é a tensão que tá rolando no Oriente Médio. O Irã ameaça dia sim e dia também atacar Israel, depois que o governo israelense matou o primeiro ministro da Palestina.

Os bancos centrais não estão desconsiderando que a situação fique pior, e estão diversificando suas reservas caso a coisa desande de vez por lá. 

A segunda é o próprio cenário econômico estadunidense que, apesar de ter melhorado, ainda não foi suficiente para mudar as projeções de crescimento econômico meio fraquinhas. 

O FMI prevê um declínio no crescimento global para 2,9% em 2024, enquanto em 2023 o crescimento foi de 3%. Essa desaceleração, somada às pressões inflacionárias, tá colocando não só o Fed em uma saia justa, como também outros bancos centrais.

A terceira questão, que tem relação com a segunda, é o sentimento do mercado quanto ao débito do governo estadunidense. Muito débito de natureza especulativa vence nos EUA agora em 2024. Quando a gente soma isso à queda dos rendimentos dos títulos, o ambiente econômico que se desenha é péssimo. 

De acordo com os analistas da Bitfinex, investidores movendo a grana para ativos mais seguros e a queda do rendimento dos títulos são dois clássicos indicadores de recessão, e isso reflete uma falta de confiança no crescimento econômico.

A quarta questão é sobre as eleições presidenciais dos Estados Unidos. As pesquisas ainda estão absurdamente apertadas e, para o cenário de cripto, isso gera uma incerteza regulatória gigantesca.

Beleza, a Kamala Harris tá se mostrando mais aberta ao mercado cripto do que o Biden, mas saiu uma notícia na Bloomberg no dia 13 de agosto dizendo que ela recrutou conselheiros que não são nada a favor das moedinhas de computador.

E aí, como que fica? A resposta é: não fica. A incerteza toma conta e deixa o mercado suspenso nessa água de salsicha.

Antes de compartilhar a boa…

Jabazinho! Modular PRO tá torando, o Discord naquele jeitão, e você de fora. Semana que vem teremos um workshop de trading pegando fogo no nosso servidor, e na semana seguinte teremos um guia de análise de dados on-chain.

Quer ficar maquinado no mercado cripto? Não tem segredo. Vem de Modular PRO!

As boas notícias

Mas nem tudo é tragédia. No relatório semanal da Glassnode que também saiu no dia 13, foi ressaltado que os dados on-chain apontam que grandes investidores estão acumulando e segurando Bitcoin de novo.

Nas palavras da casa de análise, é pouco provável que a grana segurada por esses grandes investidores seja despejada no mercado por enquanto. Menos uma coisa pra gente se preocupar!

Além disso, os dados que estão saindo nos EUA não estão péssimos. Isso pode envelhecer mal, porque eu tô escrevendo na terça e os números da inflação saem amanhã. Mas, os números da inflação para os produtores já saíram, e tanto o “core” quanto os números de julho vieram abaixo do esperado.

Em outras palavras, ainda não tá perfeito, mas tá tudo bem encaminhado. E, estando bem encaminhado, nosso mano Jeromel disse que vai lançar o primeiro corte de juros em setembro. Se nenhuma desgraça acontecer, pode ser que vejamos o mercado se recuperando legal em setembro.

E esse é o intuito desse papo.

Não queime dinheiro agora

Basicamente isso. Se você ainda tem caixa de stablecoins, não fique torrando essa porcaria em memecoin ou comprando altcoins obscuras. Agora não é o momento pra isso.

“Por que, Pelica?” Se liga na imagem abaixo. Se eu não me engano, ela é de uma pesquisa da Coin98 sobre o desempenho das altcoins em 2024 em relação aos Três Brabos: Bitcoin, Ethereum (ETH) e Solana (SOL).

Pegado, né? Aí você aposta em uma altcoin, que não precisa ser necessariamente uma dessas, e ela derrete. Você perde capital à toa e tem que sair no prejuízo.

Você quer se posicionar? Vai em um dos Três Brabos, não tem erro. Atenção especial para quedas abruptas de preço em SOL, que é a moedinha dentro do grupo que mais cai, mas é a que se recupera mais rápido. Em momentos de recuperação como o que a gente passou recentemente, pode ser uma boa aposta.

Se você ainda tá farmando airdrops, acumular Ethereum em quedas fortes também não é ruim. Você ganha nos rendimentos e na valorização do ativo. E Bitcoin é Bitcoin, né. Ainda que você não planeje segurar até o fim do ciclo, é ok comprar e esperar uma valorização até a máxima histórica anterior.

Como o Chico, da Paradigma, falou recentemente: “uma alt precisa de todos os motivos para subir, e absolutamente nehum motivo para sangrar eternamente”. 

“MAS EU QUERO METER O LOUCO, PELICA!” Tá, então compra altcoins que tenham pelo menos alguns fundamentos, tipo fluxo de caixa através de taxas, performance forte ao longo do ano e que esteja capturando atenção até agora. Um exemplo que logo vem à mente é Pendle. 

Não, não estou recomendando a compra de Pendle, só tô dando um exemplo.

Enfim, não é hora de meter o louco ainda. Se quiser se posicionar para pegar uma possível valorização, faça alocações com os Três Brabos. Se, mesmo assim, você quiser comprar outras altcoins, use os parâmetros que eu comentei ali.

Vamos fazer força para sobreviver em agosto e voltar DAQUELE JEITÃO em setembro. Agora, desça da motoca.