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(Mais garantido que o Brasil tokenizar alguma coisa nova toda semana.)

☕ Edição #119 — quinta, 23 de outubro de 2025.

• 📉 Mercado em modo defesa — Long-term holders vendem 22 mil BTC/dia e abrem puts recorde; Glassnode fala em “fase de transição” entre otimismo e cautela.

• 🌍 Cripto é a nova infraestrutura — a16z crava o “fim da promessa”: 716 milhões de usuários, US$ 4 tri em valor total e US$ 46 tri em pagamentos via stablecoins em 2025.

• 🏦 Bitcoin e o sonho dos BCs — Deutsche Bank vê quatro barreiras à adoção em reservas oficiais, mas Ulrich diz que a “remonetização” já começou.

• 🦄 Uniswap cruzou 1 bilhão de swaps em 2025 — Em meio a expansão multi-chains, Uniswap ultrapassa a marca de 1 bilhão de swaps em 2025, o dobro do registrado em 2024 e vem crescendo exponencialmente desde 2020.

• 🎥 Vídeo do dia — Café com Yield ☕ Guelfi traz estratégias com Liquity (400% APR) e Lighter (47% APR + pontos) pra fazer o dólar trabalhar por você.

• 🕵️ Pepe Holmes por Bonis — Robinhood x Arbitrum: Wall Street tokenizada. Robinhood leva 493 ações pros europeus via Arbitrum, tornando a rede o maior mercado de ativos tokenizados do mundo. De 1 euro pra Wall Street.

• 💬 Piada do dia: “O mercado tá com medo, mas o Picnic segue distribuindo cashback.” 💸

Let’s gole? ☕️

⚠️ Perdeu a edição de ontem? Sem problemas, ouça o podcast enquanto curte a edição de hoje.👇

Bitcoin enfrenta fase de cautela com pressão vendedora e mercado apostando em queda

Relatório semanal da Glassnode mostra que o Bitcoin opera abaixo de níveis críticos de custo-base — US$ 113,1 mil (curto prazo) e US$ 108,6 mil (quantil 0,85) —, indicando exaustão de demanda e perda de fôlego após o topo de julho. Investidores de longo prazo estão realizando lucros, vendendo mais de 22 mil BTC por dia, enquanto o mercado de opções assume uma postura defensiva, com aumento na demanda por puts e volatilidade implícita em alta.

A abertura de contratos de opções atingiu recorde histórico, mas o sentimento é predominantemente de proteção: traders preferem travar perdas a apostar em retomada. Mesmo com o BTC subindo 6% no dia 21, os investidores ampliaram posições de hedge, mostrando falta de convicção. O relatório conclui que o mercado entrou numa fase de transição — o entusiasmo cedeu lugar à prudência, e a recuperação sustentável dependerá do retorno da demanda à vista e da normalização da volatilidade.

Cripto deixa de ser promessa e vira infraestrutura global da nova economia

O relatório State of Crypto 2025, da a16z, marca oficialmente a virada de chave: o mercado cripto entrou em sua era mainstream. O setor ultrapassou US$ 4 trilhões em valor total, com 716 milhões de usuários — entre eles, até 70 milhões operando diretamente on-chain. Bitcoin segue como reserva de valor dominante, enquanto stablecoins processaram mais de US$ 46 trilhões em 2025, alcançando 1% de todos os dólares emitidos. A nova legislação americana (GENIUS Act) e a IPO da Circle consolidaram o avanço institucional, com bancos como JPMorgan, Visa e Mastercard integrando produtos cripto às suas operações.

Nos emergentes, o uso de wallets explodiu, com Argentina e Colômbia liderando como refúgio contra inflação e crises cambiais. Solana e Hyperliquid ganharam força em volume e inovação, enquanto Ethereum manteve a hegemonia entre desenvolvedores via L2s baratas e escaláveis. A tokenização de ativos do mundo real quadruplicou, atingindo US$ 30 bilhões e ampliando o alcance do cripto além do trading especulativo. Com regulação, adoção e infraestrutura maduras, a criptoeconomia entra em sua “fase adulta” — consolidando-se como a espinha dorsal da nova arquitetura financeira global.

Bitcoin ainda longe das reservas dos bancos centrais — mas caminho começa a se abrir

A análise do economista Fernando Ulrich, baseada em estudo do Deutsche Bank, aponta quatro fatores que ainda travam o Bitcoin de virar ativo de reserva: tempo, volatilidade, regulação e efeito de rede. Apesar de já ser usado por países como El Salvador e Butão, o BTC ainda carece de maturidade histórica e estabilidade para entrar nas carteiras oficiais de grandes bancos centrais.

O estudo prevê que, até 2030, Bitcoin e ouro poderão coexistir nos balanços oficiais — impulsionados pela desconfiança em moedas fiduciárias e pela busca por ativos apolíticos. A volatilidade do BTC vem caindo, a regulação avança em blocos como EUA e Europa, e o interesse institucional cresce com ETFs e fundos soberanos. No curto prazo, o ouro continua liderando, mas o movimento de “remonetização” dos ativos neutros mostra que o caminho do Bitcoin às reservas já começou — mesmo que, por enquanto, em ritmo de relógio suíço.

🦄 Uniswap supera 1 bilhão de swaps em 2025

O número de swaps realizados no protocolo Uniswap explodiu neste ano, ultrapassando a marca de 1 bilhão de swaps em 2025 — quase o dobro do volume registrado em 2024 (e ainda faltam mais de dois meses para encerrar o ano). O gráfico mostra como o uso da DEX mais popular do mundo vem crescendo exponencialmente desde 2020, acompanhando a expansão do DeFi multichain.

A métrica reflete o amadurecimento do ecossistema descentralizado e o fortalecimento do modelo sem intermediários, mesmo em meio à competição crescente.

✨ Picnic é destaque global da Safe: Brasil descobrindo stablecoins 🇧🇷

A Safe colocou o Picnic sob os holofotes como um dos principais use cases do mundo em stablecoins — e com razão. São US$ 145 milhões movimentados por 31 mil usuários, o que dá uma média de US$ 4.600 por pessoa.

Mas o dado mais importante não está nos números — está no comportamento.
As pessoas estão vivendo com stablecoins: pagando, gastando e poupando em USDC, gastando em Real direto com o Cartão Picnic, com segurança garantida pela Safe.

A autocustódia finalmente parece normal — e o Brasil lidera essa virada.

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Robinhood leva Wall Street para Europa

Por Bonis

A Robinhood, plataforma conhecida por democratizar o acesso a investimentos nos Estados Unidos, está expandindo sua presença na Europa por meio de uma parceria estratégica com a Arbitrum. A iniciativa permite que investidores europeus tenham acesso direto a uma ampla gama de ativos financeiros americanos, incluindo ações, ETFs, ETNs, commodities e títulos do Tesouro Americano, de maneira rápida, prática e com taxas extremamente baixas, 24 horas por dia, 7 dias por semana, possibilitando investir em diferentes ativos a partir de apenas 1 euro. Essa ação reduz barreiras e aproxima o público europeu de oportunidades que antes eram restritas ao mercado dos EUA.

A diversidade de ativos oferecida é um ponto central dessa expansão. Atualmente, a Robinhood disponibiliza 493 ativos tokenizados, sendo 318 ações, mais de 60% do total, e 143 ETFs, quase 30% do portfólio tokenizado. Com essa variedade, os investidores podem montar portfólios estratégicos, combinando diferentes tipos de ativos e aproveitando oportunidades antes inacessíveis fora dos Estados Unidos. Essa flexibilidade permite que cada investidor adapte suas escolhas ao perfil e objetivos individuais, criando caminhos mais eficientes para diversificação e crescimento financeiro.

Mais do que uma simples expansão de mercado, a parceria representa um avanço na integração entre o sistema financeiro tradicional e as finanças descentralizadas. Por meio da tokenização, a tecnologia blockchain é incorporada de forma silenciosa à experiência do usuário, oferecendo eficiência, segurança e liquidez sem exigir conhecimento técnico. Os benefícios da blockchain chegam de maneira prática e transparente, aprimorando a experiência de investimento sem complicações.

Apesar do RWA.XYZ ainda não contabilizar essas operações, a Arbitrum se posiciona como a rede com a maior quantidade de ações tokenizadas do mercado crypto. Enquanto a Ethereum possui 199 ações tokenizadas segundo o RWA.XYZ, a Arbitrum teria quase o dobro de ações tokenizadas ( 91 + 318 = 409) se forem contabilizadas as ações tokenizadas em parceria com a Robinhood.

Arbitrum Everywhere

Pepe Holmes é a coluna de opinião da DailyNews, escrita por builders e entusiastas do universo cripto. As ideias expressas são de responsabilidade exclusiva do(a) autor(a) e não refletem, necessariamente, a visão da Modular Crypto.

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💸 Rendimento de 400% em dólar?! O DeFi não tá de brincadeira.

No novo Café com Yield, Guelfi apresenta duas estratégias brabas pra fazer o dólar trabalhar por você, com stablecoins, bons retornos e potencial de recompensa extra:

🔥 BOLD da Liquity: usando Asymmetry e Yearn pra entregar até 400% de retorno anualizado
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Se você tá buscando rendimento de verdade (e sem promessas furadas), esse episódio vale cada minuto.

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⚡ Agora ficou difícil não tirar seu projeto do papel.

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Com o Bolt.new, você descreve o que quer — e a IA faz o resto:
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🗞️ Mercado em dúvida com Trump:

🔥 Mercado & Geopolítica

• Sanção de Trump contra a Rússia provoca volatilidade no Bitcoin
  — Petróleo sobe, medo também. BTC virou barômetro geopolítico.

• União Europeia mira cripto e gás russo em novo pacote de sanções
  — Moscou sob pressão e stablecoins no radar: é o “cold wallet war”.

• Japão anuncia pacote de estímulo econômico
  — Arthur Hayes previu: “QE japonês = Bitcoin a US$ 250K”. Tá anotado.

🏦 Tesourarias & Corporações

• Quantum Solutions adiciona 2.000 ETH e vira 11ª maior tesouraria de Ether
  — O Japão comprando ETH como se fosse sushi no rodízio.

• Hyperliquid quer levantar US$ 1 bilhão para tesouraria HYPE
  — A liquidez tá “hyper” mesmo.

• Corrida de tesourarias de BNB acelera com Applied DNA e CEA
  — BNB é o novo ouro corporativo — e o CZ, o novo Fort Knox.

• Fidelity adiciona suporte a Solana em sua plataforma cripto
  — Agora o varejo tradicional também vai “yap” em SOL.

• Revolut obtém licença MiCA em Chipre — e stablecoin à vista
  — “RevolutCoin” em 2026? O euro vai ter concorrência.

• Plasma abre escritório em Amsterdã e busca licença VASP na UE
  — Stablecoins com sotaque holandês.

🦄 Infra, DAOs e DeFi

• Polymarket pode chegar a US$ 15 bilhões com novo financiamento
  — Gigante das previsões: do meme ao mainstream.

• Kalshi leva dados do mundo real on-chain com a RedStone
  — Eventos viram oráculos — e apostas, “dados financeiros alternativos”.

• Jupiter tenta reverter narrativa com receita de US$ 45 milhões no trimestre
  — “Bear market” pra uns, SaaS pra outros.

• Aave mostra receita resiliente e propõe recompras
  — Liquidou US$ 200M sem drama: o “banco central” do DeFi segue sólido.

• Aave Labs compra a Stable Finance para expandir acesso ao DeFi
  — Stani agora é fintech — e fundador serial de protocolos.

• Protocolo Kinetiq da Hyperliquid lança token de governança KNTQ
  — Governance farming é o novo staking.

• ENA sobe 4% com o lançamento da DEX Ethereal na mainnet
  — DEX nativa com alma de perp.

• MegaETH atinge US$ 6 bilhões de valuation pré-mercado
  — A mainnet nem saiu e já vale o PIB da Islândia.

💻 Infraestrutura & Tecnologia

• Fireblocks compra a startup Dynamic e completa seu ecossistema de custódia
  — De “custody” a “consumer”: o institucional virou B2C.

• JPMorgan diz que mineradoras estão se desacoplando do preço do Bitcoin
  — Agora minerar é opcional, treinar IA é o novo halving.

• Trezor lança carteira “Quantum-Ready” Safe 7
  — O futuro é pós-quântico. E custa caro.

• Ledger apresenta Nano Gen5 por US$ 179
  — Hardware wallet com design da Apple e preço de iPhone usado.

🍿 Previsões & Dramas

• “Coisas malucas” seriam necessárias para o BTC ir a US$ 250K, diz Novogratz
  — Tradução: ele comprou menos do que queria.

• Peter Brandt diz que Bitcoin pode “virar soja” e cair 50%
  — A fazenda é digital, mas o medo é rural.

• CZ rebate Peter Schiff: ouro tokenizado é “confia em mim, irmão”
  — A guerra santo-ouro vs. profeta-BTC segue firme.

• Trump perdoa CZ após “guerra cripto” de Biden
  — “Make Binance Great Again.”

• Cofundador da Ripple continua vendendo XRP nos topos
  — Vende alto, compra arrependimento.

🇧🇷 Brasil on-chain

• Novas regras do BC para exchanges prometem mais transparência
  — Fim da farra dos PDFs suspeitos.

• Polygon implementa atualização global e homenageia o Brasil
  — Batizada de “Rio”, foi feita por engenheiro brasileiro. 🇧🇷

• Base acelera expansão no Brasil com super app e creator economy
  — Coinbase quer o “Pix do DeFi”.

• Brasileiros aceitam ajuda da IA, mas mantêm controle financeiro
  — ChatGPT pode até opinar, mas o último clique é do investidor.

🚨 Gil Gomes

• Carteiras MetaMask e Phantom unem forças contra phishing
  — O antivírus do futuro é on-chain.

• DEX Bunni encerra operações após ataque de US$ 8,4 milhões
  — Exploit caro: o bug valeu mais que o protocolo.

• Brave alerta sobre vulnerabilidades em navegadores com IA
  — A nova corrida é entre hackers e LLMs.

Antes de terminar, gostaríamos de lembrar que o conteúdo discutido aqui é estritamente informativo e destinado a fomentar a discussão geral.

Não deve ser interpretado como recomendação financeira, fiscal ou conselho de vida para qualquer indivíduo.

Encorajamos fortemente que você faça sua própria pesquisa e consulte profissionais qualificados.

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